作 者丨叶麦穗
编 辑丨包芳鸣
日元狂跌！
据 21 世纪经济报道记者统计，10 月截至目前，日元兑美元汇率已累计下跌了约 6%，或将创下自 2022 年 4 月以来表现最为糟糕的一个月。尽管本月十国集团 ( G10 ) 所有货币兑美元汇率均出现了下跌，但日元的跌幅显然 ” 遥遥领先 “。
截至 25 日晚，1 日元 ( JPY ) = 0.0469 人民币 ( CNY )
近期日元快速贬值，引起了日本官方的警觉，并表示会密切关注汇率走势。
日元，又崩了
截至 10 月 25 日 21 时，美元兑日元汇率报 151.91。
今年日元整体处于一个贬值通道，美元兑日元一度升至 161.956，但是在 7 月 4 日冲高见顶之后，美元兑日元开始快速下跌，最低跌至 139.582，随后这一趋势又发生了逆转，日元再度走弱。
目前美元兑日元已经升至 151 一线，最高触及 153.18，为 7 月底以来的最高水平。近来的这波猛烈升势，已推动美元兑日元升破了 200 日移动均线 151.38，有业内人士称这为日元进一步下跌打开了大门。
官方关注！可能再次加息
日本财务大臣加藤胜信（Katsunobu Kato）10 月 23 日对货币投机行为发出了警告，对货币市场上推动日元贬值的 ” 单方面、快速 ” 的走势表示担忧。加藤胜信表示：” 保持汇率稳定非常重要。我们正密切关注汇率走势，包括任何投机行为。”
野村国际方面分析指出，如果日元在日本众议院选举后进一步走软，这不仅会提高政府干预的可能性，而且还可能促使日本央行在 10 月 31 日的政策会议上暗示最早可能在 12 月加息。野村货币策略师 Yusuke Miyairi 表示，日元目前似乎正在发挥调节阀的作用，缓解日本宏观经济面临的一切压力。
图源 / 汇通网
日本央行 9 月保持利率不变，此前在 3 月和 7 月分别宣布加息 10 个基点、15 个基点。
日本上一次干预买入日元是在 7 月底，以支持日元，当时美元兑日元超过 161，创下 38 年的新高，市场一度出现恐慌。尽管日元疲软提振了出口，但由于进口原材料成本上升，伤害了家庭和零售商，已成为政策制定者担忧的问题。
交易员：日元再次走上了危险的道路
日元近期的贬值，主要是被动跟随。
过去三周，由于美联储官员不断释放出渐进降息的谨慎信号，加之美国前总统、共和党总统候选人特朗普胜选的概率在近期持续飙升，美元指数已跟随美债收益率持续上涨。当前，美元指数维持在 104 点上方，而在今年 9 月末，由于美联储的超预期降息，美元指数一度考验 100 点的支撑。
此外，日本央行超宽松的货币政策，加之日本央行行长植田和男暗示不会急于加息，也被市场解读为日元疲软的成因。
Monex 外汇交易员 Helen Given 表示，”日元再次走上了危险的道路，尤其是考虑到日本央行在下周的会议上加息的可能性很小。今年年底前，美元兑日元很有可能会向 155 关口迈进。”
在利差方面，周三日本国债与美国国债价格一同下跌，40 年期日本国债收益率一度短暂升至 2.535%，为 2008 年以来最高。不过，日本国债收益率近来的上升速度显然不如美债收益率那样快。
SBI Liquidity Market Co. 市场研究部主管 Marito Ueda 表示，在美国总统大选的影响消退之前，美债收益率不太可能下降，美元也不太可能遭到抛售，这会给美元以强势支撑。
外资疯狂扫货 2.1 万亿日本股票
日元一泻千里，日本股市却表现的相对强势，日经 225 指数在今年内一度冲破 42000 点，创出 34 年以来的新高，挂钩日本股市的基金出现大幅溢价，虽然基金公司三番五次提示风险，但是仍难阻市场热情。
不过在今年 8 月，情况发生逆转，日经指数突然掉头，8 月 5 日更是暴跌 12.4%，领跌全球。不过就在市场担忧日本市场何时是底的时候，股市出现快速反弹，日经 225 指数从低点 31156 点快速反弹至 40257 点。近期市场虽然出现波动，但是日经 225 指数仍维持在 38000 点左右，截至 10 月 25 日收盘，日经 225 指数报 37913.92 点，年内的涨幅为 13.3%，在全球主要市场中依然表现较强。
欧洲最大私人银行之一瑞士隆奥（Lombard Odier）正转向看多日本股市，认为无论美国大选结果如何，日本股市都是一个最佳投资点。该公司亚洲首席投资官 John Woods 周三表示：” 我觉得日本现在处于双赢的局面。”
另一方面，如果副总统哈里斯获胜，关境税可能会被取消，这也将提振日本股市。John Woods 补充称，瑞士隆奥上周将日本股市评级从中性上调至增持。
股市整体向好，也让 IPO 有了底气。号称 ” 日本六年来最大 IPO” 的东京地铁，上市首日的亮相引发了日本股市轰动。
10 月 23 日，东京地铁盘中股价一度飙升 47%，开盘价为 1630 日元，最高达 1768 日元，远高于 1200 日元的 IPO 价格，市值一度超过 1 万亿日元。
截至 25 日，东京地铁报 1609 日元
10 月 23 日，东京地铁最终收于 1739 日元，较发行价上涨 42%。这一超强 ” 战绩 “，较今年以来上市的日本公司股价平均涨幅 34% 还要亮眼，也为日本股市增添多头力道。10 月 25 日，东京地铁下跌 5.46%，报收 1609 日元。
联博基金资深市场策略师黄森玮也表示，日本股市是近年外资相对青睐的市场，因为日元贬值提振了日本出口企业的业绩，近年日本上市公司也致力于公司治理改革及提升股东回报，且日本正逐步走出通缩。
日本财务省公布统计数据显示，截至 10 月 19 日，外资今年累计买入 2.11 万亿日元日本股票。
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