来源 | Tech星球
文 | 任雪芸
AI独角兽公司“月之暗面”，再一次被推上了风口浪尖。
12月5日，金沙江创投主管合伙人朱啸虎连发两条朋友圈，披露了更多“金沙江创投联合多家循环智能投资机构向月之暗面创始人杨植麟、联合创始人兼CTO张宇韬提起仲裁”一事的诸多细节，引发行业关注。
投资方和创业者关系的紧张，只是大模型创业环境恶劣的一个缩影。
两年前，ChatGPT带动了AIGC热潮，百度、阿里、腾讯、字节先后砸下成千上百亿元冲进大模型行业，大量创业公司、创投团队也纷纷涌入。无论是平台巨头，还是创业团队，都相信这将是历史上一次颠覆性的技术浪潮。
幻觉过去，AI大模型开发放缓，平台巨头和创业团队一同涌向了应用的开发。整个行业呈现了从蓝海到红海的剧烈变动， 创业的比拼从技术回归用户增长、产品落地和商业化变现上。
一位AI大模型创业者告诉Tech星球，很多创业企业推出的B端AI产品的效果，远远达不到客户的期望，回款难、续签更难。而C端又缺少爆款级别的应用，用户很难成体量。
一个AI大模型赛道的投资人则称，很多高喊技术至上的企业走到应用阶段，既没有增长也没有变现空间，若投资人的情绪从信任转向质疑，企业后续的融资就会越来越难。
仿佛被按下 “快进键” 一般， AI大模型创业热潮加速经历了从火热融资到激烈竞争，再到备受质疑的科技创业周期。
2024年接近尾声，AI大模型创业进入了调整期，在这个阶段，企业或是寻求收购，或是裁员，更有甚者选择了离场。
ChatGPT诞生两年，创业淘汰赛加速
AI大模型的淘汰赛，在今年5月按下加速键。
今年5月，为了吸引用户，云厂商大模型掀起了一场推理算力价格战。字节跳动旗下的火山引擎、阿里云、百度智能云、腾讯云、科大讯飞先后加入降价行列，把大模型推理算力价格下降了90%。
大厂巨头们掀起的价格战，最先冲击到的是行业中的创业企业，它们原本就变现困难、利润微薄，随着行业毛利下降，自我造血的节奏也被打乱，快速商业化的难题被摆到了台面上。
一位行业从业者告诉Tech星球，大厂先天有更多的资源和更大的规模优势，能够以较低的边际成本提供服务，大厂当下给出的低价策略已经远低于创业企业的成本线，无法跟进。
此前搜狗创始人、百川智能创始人兼CEO王小川也给出判断称，随着今年5月国内大模型价格战降至免费，To B模型市场会繁荣的更快，但尾部公司会退出这个赛道。
被收购是不少AI大模型创业者们心中的理想结局。一位创业人士告诉Tech星球，AI行业的增长，并未带来相应市场需求的增加和盈利模式的创新，许多企业已经无法维持运营，“相比注销或停业，被收购起码意味着活下去了。”
今年10月底，AI垂直领域大模型公司波形智能被智能手机厂商OPPO收购。从2023年成立到被收购，波形智能拿到过两轮融资，投资方有蓝驰创投、西湖科创投等。被收购之后，波形智能在后续声明中表示，“产品和公司仍在正常运营，均不受影响。”
波形智能并非个例，放眼全球市场，美国的科技巨头同样在收购AI初创公司的核心人才和技术。今年8月，人工智能初创公司Character.AI按照25亿美元价格估值，被谷歌收购。6月，亚马逊宣布与Adept达成技术授权协议，并且其联合创始人及部分团队成员加入了这家电子商务巨头。早在3月，微软也以6.5亿美元买下了Inflection AI。
伴随着AI创业进入动荡期，一批中高技术、产品人才也在发生流动。今年下半年，波形智能创始团队打包进了OPPO负责交互产品，而序智科技创始人秦禹嘉、零一万物模型预训练负责人黄文灏先后加入字节跳动……
一位资深猎头告诉Tech星球，“目前一些大厂还会特地找创业公司对应业务的某个高管，直接重金挖人。”
这些动作都表明，经历了2022年末至今两年热潮后，大模型市场进入整合期。如同过往其他行业的创业走势一般，曾经围绕于创业公司资源最终还是回流到了大厂。
明星创业公司与投资人反目
让AI大模型创业，更加雪上加霜的是融资放缓。
根据桔子IT数据，今年以来（1月1日~12月5日），国内AI领域发生439起融资案例，总融资金额超564亿元，大概是去年的80%。粗估来看，今年以来AI领域月均融资金额不到50亿元。
一方面，机构缩减投资是普遍现象。据清科研究中心不完全统计，今年上半年国内对外投资活动的早期投资、VC、PE机构数量同比分別减少23.9%、19.2%、25.2%。
另一方面，则是不少投资人的耐心逐正在逐渐被消耗，与企业之间的关系产生了裂痕。今年11月，大模型明星创业公司“月之暗面”与前投资人“反目”，走到仲裁的事件在业内引起广泛关注。
一位一级市场从业者表示，像月之暗面这种走到仲裁阶段的案例并不多。他表示，在风险投资集中度高的行业，投资人与创始团队存在争端并不罕见，常规采用的解决方式是通过协商重新推进各方利益的最大化。月之暗面的走向，可以被称为行业的特例。
但上述从业者同时认为，随着AI大模型创业市场环境的恶化、退出周期的延长，原本和谐的关系正逐渐走向紧张，这折射出的是投资机构与企业之间信任崩塌的趋势。
一位AI创业团队的成员则告诉Tech星球，今年的确感受到了来自投资人的压力，“我们和投资人、创始团队产生过几次意见不和，但最终还好达成了一致。”
一位私募股权投资的行业人士则告诉Tech星球，核心原因在于，募资和退出都越来越难了，之前投资的项目无法正常退出的比例正在拉高，投资机构承接了比以往更大的风险。具体看向当前的投资环境，他表示一些优质项目因价格过高难以推动投资进程，便宜项目又会让内部产生犹豫，投与不投都是一个困境。
AI四小龙时期的AI投资人们，充满耐心等待产品的成熟、落地，大部分公司都能拿到源源不断的资金，而这一轮AI大模型创业投资潮结束的似乎更快，创业者们已经很难找到过去那些一掷千金的风险投资机构。
一位参与过大模型企业融资的投资人向Tech星球透露，比起过去投资看好技术、前景、团队就入手的逻辑，不少机构的内部决策周期越来越长，还会反复计算、评估新钱投出去的回报率，“根据今年的趋势，我们明年大概率会进一步缩减投资的项目金额。”
越来越难的游戏
AI大模型行业热闹两年多后，很多人发现大模型“烧钱”似乎是个无底洞，无论是企业还是投资人，他们都难以在有限时间内收到投资回报。
得益于 ChatGPT 的爆火，OpenAI的年收入已攀升约 40 亿美元，但 AI 模型开发就像一个无底洞，有着全球1.8亿个人用户和100万企业订阅用户的OpenAI同样在亏损的泥潭中挣扎。据斯坦福大学李飞飞团队发布的《2024年人工智能指数报告》透露，OpenAI预计今年亏损约50亿美元。
从商业化的角度衡量，基础大模型的希望已经被打碎，它的确不是一门能带来利润的好生意。可巨大的资金需求和对融资的极度依赖，让AI大模型企业对商业化的渴求越来越迫切。
今年下半年，从巨头到初创公司，一同将目光转向了AI应用领域，其中，AI搜索、AI陪伴、AI视频、AI生产力工具等赛道的竞争尤为激烈。
一位大模型行业从业者认为，所谓的AI应用就是降低使用门槛，能够实现商业化背后的逻辑其实是用户。猎豹移动董事长兼CEO、猎户星空董事长傅盛也曾公开表示，“大模型套壳是可以的，只要有用户就能赚钱。”
无论是B端用户还是C端用户，AI大模型企业都在探索更佳的落地方式。比如国内大模型“六小虎”，智谱AI和百川智能主要面向To B市场，专注于企业级应用；零一万物则是将大模型技术应用在AI写作、编程、医疗等多个领域，场景相对多元化；月之暗面则主要做To C市场，聚焦在娱乐和社交领域。
尽管AI应用市场规模很大，但上述一个创业者表示，当下在应用层创业也无法与大厂做出明确的差异化竞争，巨头们的触角正在延伸到每一个业务场景之中，加剧创业的难度。
就像今年字节跳动副总裁朱骏在一次公开演讲中，曾提到“豆包”名字的含义，他表示豆包就是“都包了”，意为工作生活学习的需求都包了，寓意正是通用助手的产品愿景。据QuestMobile的数据，从2023年8月上线，到2024年5月，豆包的月活用户规模超2600万，到了9月，月活已经接近4200万。
如果用移动互联网时代的标准进行衡量，豆包等背靠巨头的大模型产品尚且还不能算是时代的超级应用，但对于创业公司而言，在未来寻找机会的每一战中，可能都要与巨头展开一场交锋。
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