文 | 巨潮 WAVE，作者 | 程度，编辑 | 杨旭然
全栈自研、国内第一个基于全国产算力平台训练的大模型、联合华为打造 ” 飞星一号 “、” 飞星二号 “，对标与超越 Open AI，自主可控、国家队 ……
这是科大讯飞自转型通用 AI 以来，所有对外宣传中必须要提到的一些关键话术。
从智能语音起家，到深耕教育行业，再到跟随全球大语言模型的浪潮进军 AIGC，当下，可以称之为科大讯飞成立 25 周年来最扣人心弦、最具挑战的时期。
跟上生成式 AI 的步伐，有可能启动下一轮增长，进入全新的发展时期。
否则，将会错失时代转型红利，在大模型的混战中沦为炮灰。
李彦宏曾预测，在 AI 浪潮中，99% 的 ” 伪创新 ” 都将被淘汰，只有 1% 的企业能够脱颖而出。
显然，科大讯飞在中国科技界的身份决定了，失败是不被允许的。
时下的科大讯飞还难言进入收获期——净利润出现自 2005 年有财报记载以来的首度亏损，经营性现金流转负，过度依赖 G 端导致应收账款续创历史新高。
但 AI 大发展的时间不等人，科大讯飞在这种情况下还必须加强研发投入，2023 年在研发上砸下了 38.4 亿元，这进一步扩大了其财务压力，当前账上仅有 27.51 亿元现金，且有息负债持续增加。
作为一家上市公司，科大讯飞到了向投入要效益的最关键时刻。
01 拐点初现
科技史上每一次颠覆性创新，都能像兴奋剂一般直击资本的肾上腺素，但现实却总是狠狠将这种梦想拍打在沙滩上。
自 2022 年 11 月 30 日，OpenAI 发布生成式 AI 模型后的短短两年间，中国 AI 大模型创业潮迅速经历了 ” 从融资潮到进入淘汰赛 ” 的科技创业周期。
OpenAI 近期上线了 Sora 等一系列震撼外界的产品，但其也被曝出今年将亏损 50 亿美金。近来，又有业内新贵月之暗面沸沸扬扬的前投资人仲裁风波，大模型厂商的商业化之路不再是一路生花，而是充满荆棘和坎坷。
一方面，投资机构日趋谨慎，桔子 IT 统计，今年以来（截至 12 月 5 日），国内 AI 领域共发生 439 起融资案例，金额超 564 亿元，约为去年的 80%。更令人担忧的是，这一轮大模型创业潮似乎退却的更快，很难再找到愿意一掷千金的 ” 金主 “；
另一方面，行业大打价格战，商业化落地变得更加紧迫。
作为一家 A 股上市公司，科大讯飞的财务压力和商业化压力都要更大。
公司于 2022 年开始，将研发费用首次跳升到 30 亿元以上，2023 年，投入超 20 亿元用于研发讯飞星火认知大模型，年度总计研发投入达到 38.4 亿元，今年前三季度也高达 30.37 亿元，合计高达 102 亿元。
超百亿的投资吞噬了公司利润。今年前三季度，亏损 3.44 亿元，同比下降 445.91%，扣非后亏损 4.68 亿元。
好的一方面是，Q3 单季度实现了 5696 万元的盈利，经营性现金流净额 7.15 亿元，同比增长 100.09%，战略聚焦星火大模型核心业务初露曙光。不过，如果没有 9072.56 万元的政府补助的话，三季度依然是亏损的。
对于科大讯飞来说，长年受 G 端业务困扰，应收账款（加票据）居高不下，今年前三季度已经超过 145 亿元，这是其长期发展历史中的一大桎梏。
转身通用 AI，是科大讯飞商业模式变革的重要战略。在 AI 的加持下，公司吹响了从 G 端到 C 端 +B 端转型的号角。尤其是诸如 C 端的学习机、智能汽车业务、消费者和开放平台增速迅猛，公司业务结构进一步完善。
比如，C 端学习机销量翻倍增长，智能硬件收入增长 41%，开放平台收入增长 50%; 智能汽车业务增长 49%，有效对冲了 G 端业务下滑的影响。
02 混战乱局
” 大谈 AGI（通用人工智能）的少了，追求 ROI（投入产出比）的多了。”
尽管对技术走向、应用场景等有所分歧，但当下的 AI 创投行业已经变得相当务实。
仅仅两年的时间，AI 大模型完成了一次超新星爆发。中国信息通信研究院发布的《全球数字经济白皮书》显示，全球 AI 大模型已经达到 1328 个，其中中国近 480 个，占比 36%，仅次于美国的 44%。
从最初的风云际会，抢占机遇到如今考虑如何活下去，行业以超过所有人预期的速度转冷。
更何况，大模型投入堪称 ” 无底洞 “。前段时间，甲骨文创始人 Larry Ellison 放出豪言：前沿大模型的入门价是 1000 亿美元！
经历一轮互联网融资寒冬的洗礼后，机构也比以往更加谨慎和理性，不会仅因为抢占赛道就下手，一些机构在内部还会反复研讨，评估和计算项目的回报率。回报周期拉长，商业前景不明，竞争加剧，导致了投资者和创业者关系紧张。
另一方面，与美国不同，我国软件行业缺乏付费习惯，无论 ToB 还是 ToC，在用户眼里，” 谁便宜用谁的，甚至最好是免费 “。因此，中国企业必须要考虑如何在残酷的市场中活下去。
这些都决定了，中国 AI 注定是一条不顺畅的远途。
科大讯飞股价表现（自 2023 年 6 月至今）
今年 5 月，为了吸引用户，云厂商大模型掀起了一场推理算力价格战。字节跳动旗下的火山引擎、阿里云、百度智能云、腾讯云、科大讯飞先后加入降价行列，把大模型推理算力价格直接压低了 90%。
近来火热的字节跳动豆包，直接将其 32K 主力模型（性能对标 GPT-4）企业级定价 8 豪厘 / 千 Tokens（字符串），比行业便宜 99.3%。
一番混战下来，AI 竞逐从卷算力、卷技术、卷生态，到务实的 ” 获客 ” 阶段。如今的 ” 百模大战 “，和当年的百团大战、打车大战、外卖大战何其相似。
当战争结束，注定会有一批企业消亡，活下来的企业来收拾残局。
降价潮之后，国内模型价格仅有 OpenAI 同规格的 20%-50%。《财经》报道，5 月，各大厂降价后，推理算力毛利率跌至负数。
混战中，文心一言（百度）、通义千问（阿里）、混元（腾讯）、火山引擎（字节）均可由母公司输血；国内大模型新兴的 ” 六小虎 ” ——智谱 AI、百川智能、零一万物、月之暗面、Minimax、阶跃星辰则各有特色，加上后期层出不穷的新进者，科大讯飞所处的竞争环境远比此前的语音智能时代残酷的多。
再加上高端算力被美国封锁，科大讯飞所面对的压力可想而知。
03 突围决心
12 月 5 日，Sam Altman 官宣 OpenAI 将进行为期十二天的圣诞惊喜直播活动。
目前，活动已过半，尤其是正式向用户开放的 AI 视频生成模型 Sora，瞬间服务器被用户挤爆，网站一度崩溃。
大洋彼岸的每一次变革，都驱动着中国创业者追赶的脚步。今年以来，” 大厂 ” 和 “AI 六小虎 ” 推出的新模型纷纷号称 ” 追平 ” 甚至 ” 超越 “GPT-4，百川智能和零一万物的 Yi-Large 和 Baichuan 4 都在对标之余，实现了某几项能力的超越，阶跃星辰发布了 Step-1.5V 多模态大模型，智谱的 GLM-4-Plus 已经持平 GPT-4o，甚至抢先开始进行 Her 视频通话功能的内测上线。
科大讯飞董事长刘庆峰同样信心满满，讯飞星火大模型每次迭代都要和 GPT” 叫板 “，掰一掰手腕。10 月 24 日，科大讯飞发布星火 4.0 Turbo，号称七大核心能力全面超过 GPT-4 Turbo，数学和代码能力超越 GPT-4o，同时发布了多模态视觉和超拟人数字人交互等多项新技术。
但 ” 参数层面 ” 的强大并不意味着能突出重围，只有好用实用，切中市场痛点，才能俘获用户。Kimi 就是靠 200 万字长文本率先出圈。
不过，几乎同一时期，通义千问、360 智脑就开始跟进，先后开放 1000 万字长文本能力，内测 500 万字长文本处理功能，百度文心一言开放了 200 万 – 500 万的长文本能力。
可见，在产业的初创期，大模型产品并没有形成所谓的品牌护城河，用户在各个产品中不断尝鲜，没人会关心别人用的是哪种 “GPT 品牌 “，也没人会因此炫耀。因此，有人认为 AI 时代很难出现类似苹果那样的具有强大用户黏性的企业。
百舸争流之中，全栈自研，全部自主可控，是科大讯飞区别于其他大模型厂商的核心特色。
由于被美国封锁，科大讯飞全产业链自主可控，去年 10 月 24 日，科大讯飞和华为联手的首个国产万卡算力集群 ” 飞星一号 ” 平台上线，一年后，” 飞星二号 ” 启动。刘庆峰称，华为 GPU 可媲美英伟达，讯飞星火是代表中国给世界的第二种选择。
由于缺乏英伟达 AI 芯片，讯飞星火依托国内产业链奋力追赶，根据 SuperCLUE 总排行榜（2024 年 10 月），讯飞星火 V4.0 排在第七名，总评分 59.4。
基于 ” 国家队 ” 的身份，科大讯飞获得了大金融机构、大型国企、政府部门的青睐。” 国产替代 ” 也成为科大讯飞突出的比较优势， 其在今年厂商中标中位居第一名，由于全链自主可控，获得了众多订单。
眼下，大模型似乎也陷入当年在线教育的怪圈，2024 年第三季度 Kimi 仅市场投放就高达 1.5 亿元，10 月前 20 天投放金额高达 1.1 亿元。
背靠字节跳动，豆包更是 ” 财大气粗 “，其内部人员曾透露，仅在抖音上，豆包高峰期每天的投放就要花费 60 万。AppGrowning 显示，6 月份，豆包的投放达到了惊人的 1.4 亿元，每天光是投放就要花掉 467 万元。
当然，效果也十分明显，豆包 APP 仅用 6 天时间，就从免费榜第 112 名飙升至前 10 名，并在 6 月份冲到总榜免费榜首位。
科大讯飞也不例外，前三季度销售费用就高达 25.53 亿元。足以见得，目前业内对于行业发展阶段的判断，基本都是 ” 暴力砸钱出奇迹 ” 的时刻。
04 写在最后
目前中国 AIGC 行业的参与者，大致可分为百度、阿里、腾讯等为代表的大厂系，百川智能、零一万物等 ” 六小虎 “，科大讯飞、三六零、商汤、天工大模型（昆仑万维）等上市公司方阵，华为、vivo、OPPO ( 安第斯大模型 ) 等硬件科技企业的布局，以及中国电信（星辰语义 TeleChat2）等央国企以及清华大学等学科单位等等。
相比于大厂们的财力，国资企业的身份，” 六小虎 ” 的融资能力，得益于华为的底层芯片支持，科大讯飞差异化明显。全栈自研和安全可控是相对突出而且切中产业痛点的优势。
在通往 AI 的星辰大海中，这是科大讯飞最可依仗的优势。在惨烈的生死竞逐阶段，抢先占据有利地形，就有机会复制当年金山软件的逆袭。
已经耗资百亿的科大讯飞，所面对的对手从未如此之强，退路也从未有过如此之少。
